В главах с 7 по 20, занимающих более половины книги, описывается процесс выбора акций, рекомендованных мной читателям еженедельника Barron’s в январе 1992 г. Если до этого я апеллирую к теоретической стороне инвестирования, то здесь рассматривается реальная практика выбора 21 акции. На основе сделанных мною заметок я попытаюсь как можно тщательнее проанализировать свои подходы к выбору акций. Они включают как приемы определения перспективных акций, так и методы их изучения.
Почему Питера Линча действительно стоит послушать
Многие закрытые фонды более широко известны как фонды отдельных стран и дают нам возможность инвестировать в наши любимые страны – перспектива более романтическая, чем инвестирование в компании. Главы 4, 5 и 6 представляют собой ретроспективу моего руководства фондом Magellan на протяжении 13 лет и 9 крупнейших коррекций. Это дает мне возможность четко вычленить факторы, способствовавшие успешным инвестициям. Каждый год на выходные в январе еженедельник Barron’s приглашает группу инвестиционных оракулов для участия в дискуссии, стенограмма которой затем публикуется на его страницах.
Подпишитесь на новости из мира книг и полезные материалы от Лайвлиб!
Но когда люди обнаруживают, что они не сильны в выборе акций, они, скорее всего, все равно продолжат этим заниматься. В 1963 году в возрасте 19 лет Питер Линч купил свои первые акции — это были акции компании грузовых авиаперевозок Flying Tigers Airlines. Он заплатил по $7 за акцию, через год цена составила $32,75.
Принципы Питера Линча
Эти преуспевающие инвесторы входят в сотни инвестиционных клубов, которые поддерживаются Национальной ассоциацией инвесторов. Их годовая доходность столь же завидна, как и доходность портфеля семиклассников из школы Св. Kodak, Ford и Eaton хотели сохранить меня в качестве управляющего их пенсионными средствами независимо от моих взаимоотношений с Magellan, но я отказался. Мне не раз поступали предложения со стороны основать Фонд Линча закрытого типа и зарегистрировать его на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инициаторы утверждали, что для размещения паев Фонда Линча в миллиарды долларов достаточно лишь организовать «дорожные шоу», т.е. Непродолжительные рекламные акции, в нескольких городах.
Как проще найти недооценённые акции
С 11 лет он стал зарабатывать, устроившись в гольф-клуб мальчиком для ношения клюшек, где ему приходилось слышать разговоры об инвестициях, акциях, фондовом рынке. Эти разговоры можно назвать определяющими, ведь они сформировали тот фундамент, на котором он выстроил карьеру. Руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund.
Информация в книгах совершенно разного характера и никак не перекликается между собой, читаются они на одном дыхании и наполнены искрометным авторским юмором, впрочем как и различными выражениями и поговорками с Уолл-Стрит. В его книгах нет сложных вычислений, расчетов и формул, максимум с чем вы столкнетесь – это примеры того, как проводится анализ баланса предприятия. Книги наполнены рассуждениями о том, как устроен и функционирует бизнес, как определяется качество продукции, какие модели управления используются на предприятии. В них раскрываются особенности риск-менеджмента, а различные идеи изложены в совершенно простой и доступной форме. Они однозначно будут полезны тем, у кого есть необходимость понять фундаментальный анализ настолько хорошо, чтобы вы могли рассказать о нем ребенку, потому, что именно так Линч говорит об одном из сложнейших методов анализа рынка.
В главах с 7 по 20, занимающих более половины книги, описывается процесс выбора акций, рекомендованных мной читателям еженедельника Barron’s в январе 1992 г. Но поскольку мне ни разу не попадался миллиардер, наживший состояние именно таким способом, я вынужден допустить, что провидцев ничтожно мало по сравнению с обычными людьми. Большинство из нас не могут предсказать, когда в следующий раз доходность облигаций окажется выше доходности акций. Но тот факт, что это случилось единожды за семь десятилетий, а именно в 1930-х гг. (1970-е можно считать паритетом), дает преимущество убежденному стороннику акций.
Джону Ротчайлду – за блестящий талант, упорный труд и неисчерпаемый запас добродушия, благодаря которым книги «Превзойти Уолл-стрит» и «Переиграть Уолл-стрит» появились на питер линч переиграть уолл-стрит свет. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя.
Акции
- Меня это беспокоило, когда я управлял фондом, и еще больше беспокоит сейчас, когда я пополнил ряды непрофессионалов, занимающихся инвестициями в свободное от работы время.
- Я бы и сам порекомендовал такой способ действий, если бы предвидел будущее.
- Поверьте, если в ваших руках еще нет его книги, а их, между прочим, несколько, и сегодня мы точно поговорим о двух, вам необходимо срочно найти эти уникальные кладези жизненной и финансовой мудрости и не выпускать их из рук, пока дочитаете до конца.
- Я проводил больше времени с Fannie Mae, Freddie Mac1 и Sallie Mae2, чем со своими детьми.
Даже в фонде, не сумевшем превзойти среднерыночный показатель, долгосрочные результаты, скорее всего, окажутся вполне удовлетворительными. Краткосрочные результаты менее предсказуемы, поэтому не стоит вкладываться в паевые инвестиционные фонды, если вы не уверены, что можете оставить деньги в них на несколько лет и терпеть взлеты и падения. Паевые фонды акций — это идеальное решение для тех, кто хочет владеть акциями, не проводя собственных исследований. В случае фонда открытого типа, такого как Magellan, это не так. Если пайщик продает свою долю, фонд выплачивает ему наличными стоимость его паев, в результате чего активы фонда уменьшаются.
Книги, изданные на русском языке
- Надеюсь, что из побед, которые я иногда одерживал, и множества ошибок, которые совершал, можно извлечь кое-какие уроки.
- В нашей библиотеке Вы имеете возможность скачать книгу Переиграть Уолл-cтрит Питер Линч или читать онлайн в формате epub, fb2, pdf, txt, а также можете купить бумажную книгу в интернет магазине партнеров.
- Но тот факт, что до 75% взаимных фондов демонстрируют худший результат, чем рынок в среднем, доказывает, что и гении ошибаются.
- Доступ к загрузке электронных книг возможен только после оформления заказа и его полной оплаты.
Меня это беспокоило, когда я управлял фондом, и еще больше беспокоит сейчас, когда я пополнил ряды непрофессионалов, занимающихся инвестициями в свободное от работы время. Сначала следует решить, сколько средств вложить в акции и сколько — в облигации, а затем — каким образом инвестировать каждую часть. Миллионы людей упорно предпочитают получать процент, который в лучшем случае слегка перекрывает инфляцию, хотя могли бы из года в год наращивать свои активы на 5–6% в реальном выражении, выше уровня инфляции. Я мог бы нанять команду помощников, которые выбирали бы акции, сократить свое рабочее время до необременительного минимума, играть в гольф, проводить больше времени с женой и детьми и вдобавок ходить на Red Sox3, Celtics4 и «Богему». Обогнал бы я рынок или отстал от него, я все равно получал бы одинаковый чек на круглую сумму.
Читать книгу: «Переиграть Уолл-cтрит»
Это своеобразный барометр на рынке новых быстрорастущих акций, говорит Линч. Стоимость фонда, управляемого Линчем, выросла с 20 миллионов долларов в 1977 году до 14 миллиардов долларов в 1990 году. Элементарный пример, Питер Линч не единожды упоминает, что портфель управляемого им фонда состоит из примерно 1400 различных акций. И это человек, который не просто без разбору скупает все акции подряд, т.е. Есть ещё куча других компаний, акции которых не были приобретены.
Потому что большинство представленных на российском рынке ценных бумаг пощупать никак нельзя. Вот посещает вас гениальная мысль, что воооон то предприятие должно бы скоро разрастись, т.к. Вам и вашим друзьям очень нравится его продукция, ему есть куда расширяться, потенциальных клиентов море, финансовые показатели в норме. Казалось бы, идеальная ситуация, но есть одна досадная неприятность – акций у этой компании нет. Давно хотела прочитать эту книгу, так как её часто советуют начинающим инвесторам. Тут есть как и некоторые основы финансового анализа ценных бумаг, так и довольно осторожные и консервативные советы по тому, как собирать собственный инвестиционный портфель.
Инициаторы утверждали, что для размещения паев Фонда Линча в миллиарды долларов достаточно лишь организовать «дорожные шоу», т. Одна эта фраза, которую он выбрал из всей моей книги, и стала моей главной бедой. Акции этой компании я продал, когда их цена выросла втрое, но после этого она увеличилась еще в 50 раз. Успешным можно назвать человека, который оказывается прав шесть раз из десяти. И в таких случаях, если удается сделать удачную ставку на рост активов в три или десять раз, это с лихвой компенсирует любые промахи.
Эта книга предоставляет важные уроки и стратегии для всех, кто интересуется миром инвестиций и желает научиться «переигрывать» рынок. И несмотря на то, что автор книг, человек управлявший миллиардами долларов, сам он, постоянно, акцентирует внимание читателя на том факте, что написаны они для обычного частного инвестора. 2700 % – это та цифра, на которую вырос объем денежных средств, инвестированных в возглавляемый им фонд. Тем более, если такой откровенный разговор вас воодушевляет, заставляет думать, переосмысливать, планировать. Когда автор вас не поучает, а учит, не навязывает, а предлагает варианты решения проблем.